Ставки по вкладам когда ждать повышения доходности
Кредитные организации начали пересматривать доходность депозитов после роста инфляции и ужесточения политики регулятора. Клиенты с 500 тысячами рублей на накопительном счёте могут разместить средства под 16% годовых на полгода, хотя ещё месяц назад похожее предложение было на уровне 14%. За этим сдвигом стоит рост стоимости денег на долговом рынке. Объясняю, как будут меняться ставки и когда финансовые организации дойдут до новых максимумов.
Что двигает ставки вверх
Ключевая ставка регулятора задаёт нижнюю границу стоимости денег. Когда регулятор поднимает её с 16% до 18%, финансовые организации теряют возможность привлекать депозиты под 15%, потому что доходность коротких ОФЗ уходит к 17–18%. Деньги населения перетекают на денежный рынок, и кредитным организациям приходится реагировать.
Ставки по вкладам растут с лагом от 3 до 14 дней после решения регулятора. Скорость зависит от потребности финансовой организации в ликвидности. Если розничный портфель депозитов сокращается, ставку поднимают уже на следующий день.
Пример: в октябре после повышения ключевой ставки на 2 процентных пункта три крупные кредитные организации подняли ставки по годовым вкладам на 1,2–1,5 п. п. за неделю. Накопительные счета отреагировали позже и лишь частично.
Как изменятся процентные ставки по вкладам: три сценария
Прогноз строится от текущего уровня ключевой ставки. Предположим, ключевая ставка составляет 16%, а средняя ставка годового вклада в двадцати крупнейших кредитных организациях — 15,8%.
| Сценарий | Действие регулятора | Средняя ставка по вкладу на 6 месяцев | Средняя ставка по вкладу на 12 месяцев |
|---|---|---|---|
| Базовый | Ключевая ставка остаётся 16% | 16,0–16,5% | 15,5–16,0% |
| Умеренный рост | Повышение на 1 п. п. до 17% | 16,5–17,0% | 16,0–16,5% |
| Жёсткий рост | Повышение на 2 п. п. до 18% | 17,5–18,0% | 17,0–17,5% |
Кредитные организации не переносят повышение один в один. При каждом процентном пункте роста ключевой ставки вклад на год получает в среднем 0,6–0,8 п. п. прибавки. Остальная часть уходит в маржу финансовой организации и в повышенные ставки по коротким депозитам. Процентная ставка по вкладу вырастет сильнее всего на сроках 3–6 месяцев, потому что кредитные организации не хотят фиксировать высокую доходность на годы.
Когда повысится ставка по вкладам
Заседания по ключевой ставке проходят восемь раз в год, примерно раз в шесть недель. Решение публикуется в 13:30 по местному времени. Крупные финансовые организации обновляют депозитные линейки в течение 2–4 часов после публикации решения. В день заседания они часто запускают акционные вклады с повышенной ставкой на 3–6 месяцев. Региональные кредитные организации подтягиваются за 1–3 дня.
Повышения процентной ставки по вкладам могут начаться и до официального решения. Если инфляционные ожидания растут, а доходность ОФЗ на аукционах идёт вверх, финансовые организации закладывают будущий рост заранее. В этом случае ставка по коротким депозитам увеличивается за 1–2 недели до заседания.
Куда смотреть вкладчику
Не стоит ждать пика ставок с наличными на руках. Каждая неделя ожидания при сумме 1 млн рублей и ставке 15% стоит примерно 2 876 рублей недополученного дохода. Расчёт: 1 000 000 × 15% / 365 × 7 = 2 876 рублей.
Лучший инструмент в период роста ставок — лесенка из трёх вкладов. Пример для 1 млн рублей: 300 тыс. на 3 месяца под 17%, 300 тыс. на 6 месяцев под 16,5%, 400 тыс. на 12 месяцев под 16%. Средняя доходность — 16,4%, при этом каждый квартал вы освобождаете 300 тысяч для переоткрытия по новой ставке. Когда ставка по вкладам повысится ещё на 0,5 п. п., вы переоткроете короткую часть без потери длинной. Если ставки начнут снижаться, годовой вклад зафиксирует 16% на весь срок.
Какие вклады расти не будут
Долгосрочные вклады на 2–3 года реагируют на рост ставок слабо. Кредитная организация не захочет платить 16% три года подряд, если через год ожидает снижения ключевой ставки. Ставка по трёхлетнему депозиту может остаться на уровне 13–14% даже при росте коротких ставок. Исключение — продукты с правом досрочного расторжения по ставке до востребования или с понижением ставки после первого года.
Накопительные счета и карты с процентом на остаток растут медленнее, потому что финансовая организация может изменить процент в любой момент. Если вы держите деньги на накопительном счёте, процентная ставка по вкладу вырастет только при переводе средств на срочный депозит. Процент по накопительному счёту кредитная организация может снизить с 16% до 7% без вашего согласия, а срочный вклад фиксирует доходность на весь срок.
Когда менять вклад
Если у вас сейчас депозит под 14% и до конца срока больше 3 месяцев, закройте его с потерей процентов и откройте новый под 16–17%. Потеря процентов за 2–3 месяца компенсируется прибавкой за следующие полгода. Вклад на 500 тыс. рублей под 14% с остатком срока 3 месяца при досрочном закрытии теряет около 17 500 рублей. Новый вклад на год под 16,5% даст дополнительно 12 500 рублей за первый год, а с учётом реинвестирования выгода будет выше. Держите короткую часть свободной, чтобы переоткрыть её после очередного заседания регулятора.